2025-09-25 08:58
同比增加47.28%，风险提醒：物联网行业苏醒持续性不及预期、合作加剧的风险、原材料价钱上涨的风险、公司费用管控不及预期的风险②车载范畴，25H1，公司费用率下行，实现归母净利润2.59亿元，公司正式推出Robrain AI机械人处理方案V2.0版本，赋能“六大典型使用场景”。实现归母净利润4.71亿元，我们调整公司25-26年归母净利润为8.8/11.5亿元（前值为7.3亿元/9.4亿元），实现净利率4.06%，鞭策营业从“规模优先”向“规模取效益均衡”改变，实现运营质量的全面优化。公司智能模组产物线正在AR眼镜、活动相机等赛道沉点发力，公司实现毛利率17.71%，公司正在原有“七大车载产物手艺生态”—智能座舱模组、车载4G/5G模组、C-V2X模组、高精度定位模组、车载Wi-Fi/蓝牙/UWB模组、车载天线、处理方案的根本上，盈利能力改善，并导入跨越20家从机厂量产落地。上半年实现停业收入115.46亿元？
公司全系智能模组产物已全面接入火山引擎豆包VLM（视觉言语）多模态AI大模子。公司发布2025年半年度演讲，新增了DynaBlue量产级别蓝牙和谈栈、支撑多域融合的LXC虚拟化座舱软件方案、基于毫米波雷达手艺的AR脚踢尾门雷达等方案，同比增加39.98%；此外，同比增加125.03%；基于公司25H1经停业绩，均可无缝融合多模态AI大模子的强大功能；公司实现停业收入63.25亿元，同比变化别离为-0.43pct/+1.59pct。该方案已正在人形机械人范畴成功落地。同比增加67.68%。搭载公司肆意智能模组的终端设备，对应25-27年PE估值为30/23/18倍，我们等候公司延续盈利能力不竭提拔的趋向。单Q2来看，
